苹果2019年产季新合约的投资机会在哪里?
社会
敌敌畏新闻网
陈惠东
2019-01-08 08:54

  徐光明 | 上海复沁企业管理咨询有限公司总经理

  上海复沁企业管理咨询有限公司总经理、财经作家、知名投资人。毕业于同济大学。会计师职称,先后在中国建筑(601668,股吧)第二工程局有限公司、海南航空(600221,股吧)股份有限公司、台湾华新丽华股份有限公司、美国中美风险投资集团、上海正地投资集团等公司历任财务管理高层,具有十多年的财务管理经验。上海复沁企业管理咨询有限公司总经理。主要侧重于商品投资、财务咨询。

  核心观点

  . 以1910为代表的苹果新合约,由于目前还未到苹果花期,今年的苹果产量,仍然存在很大的不确定性。

  . 去年落叶病暴发的规模,在近几年都是罕见的,势必会影响到今年西部产区的苹果产量。

  . 陕西洛川2018年病虫越冬基数高,是整个西部地区的一个缩影

  .不排除,2019年产季的苹果价格,甚至会有持平2018年价格的可能。

 
  苹果2018年产季的旧合约,以苹果1905为代表,近期处于震荡趋势。由于前期市场过度炒作,导致期价严重透支了其内在价值,目前的震荡下跌,是价值的合理回归。结合旧季苹果的基本面来看,老合约的期价,宽幅震荡至交割,大概率会是行情的主基调。老合约在交割前,可能会有技术性交易机会,但是难有趋势性投资机会。

  2018年产季,以栖霞产区为例,苹果开秤价同比2017年上涨了1元,目前冷库苹果一、二级货的出库价比入库时上涨了1元。而结合目前的消费环境,其继续上涨的动力已显不足。所以以1905为代表的苹果旧合约的基本面,在可以预见的未来几个月之内,难有较大的变动。

  反观以1910为代表的苹果2019年产季的新合约,截止目前,受到市场的观注度较低。从苹果期货上市一年来的行情来看,苹果期货的价格发现和产业避险功能的实现,最主要是在收获季之前。

  以1910为代表的苹果新合约,由于目前还未到苹果花期,今年的苹果产量,仍然存在很大的不确定性。不过,通过梳理有关影响市场供需的信息,还是有一些确定性的逻辑存在。

  一、栖霞近年持续对老果园改造对2019年苹果产量的影响

  由于劳动力不足、机械化程度不高,以及苹果品种升级的考虑,栖霞市近年对老果园进行了改造。

  栖霞市对老果园的改造,根据苹果产业人士提供的数据,2017年改造了1万多亩,2018年改造了接近3万多亩。改造的,是100亩以上的成片果园,将果农个体的果园,集中流转到专业化的果业公司,构建国家级的现代产业园。

  这些果园改造,长期来看,将优化未来苹果的种植品种、质量。但是,由于苹果树从种植到挂果,要历时7年左右。所以短期来看,势必影响近两年的苹果产量。

  二、2018年暴发的西部产区落叶病对2019年产量的影响

  2018年夏季,以陕西为代表的西部产区,苹果落叶病集中暴发。有些果园,叶子掉落严重,远处看上去,光秃秃一片。

  去年西部落叶病大面积暴发的原因,主要还是因为去年受清明节冻害影响,苹果树的抵抗力下降严重,在夏季遇到连阴雨的情况下,病原菌大量积累侵染。

  以陕西洛川为例,根据洛川植保站对全县南北各区域果园病虫越冬基数的调查结果,褐斑病平均病叶率49.8%,严重果园病叶率74.9%,较常年平均值增加100.5%;腐烂病病园率94.9%,平均病株率57.8%。

  去年落叶病暴发的规模,在近几年都是罕见的,势必会影响到今年西部产区的苹果产量。

  三、2018年西部地区果园因冻害而放弃管理对2019年产量的影响

  去年因冻害的影响,西部地区有一些果农,有的对果园管理的积极性不高,有的则直接外出打工,放弃果园管理。放弃管理的果园,杂草、病果、病叶清理,施肥,病虫防治,这些日常的管理工作,基本中断了。

  毫无疑问,这些都会影响到2019年产季的苹果产量。

  四、陕西洛川2018年病虫越冬基数高对2019年产量的影响